浅谈财报中的现金流在企业的应用

    在市场经济条件下，企业的现金流对企业的生存和发展至关重要。现金流动越稳定，不确定性越小，企业风险就越小；反之，企业风险便会越大。良性现金流可以使企业健康成长，而企业一旦没有了充足的现金，则可能陷入困境，情况严重者，还可能导致企业无法正常运转，不能支付到期债务而被迫清算。金融危机后，财报中的现金流比利润更能表明企业的偿债能力。企业对于“现金为王”的道理有了更深的感悟。

    现金以及从现金到存货、应收账款，然后再回复到现金的及时转换，是企业生存与发展的“血脉”。企业现金流转的顺畅与否对企业的生存与发展有着重大影响。从长期来看，企业经营的成功，取决于回收的现金大于(或小于)耗用或投入现金的程度，企业收益能否真正实现，取决于企业收取现金的能力，如果企业没有足够的现金支付到期债务，而且又没有其他途径获得资金，那么企业最终将破产。

    所以企业编制现金流量表的目的，是为了向企业外部投资者，债权人和其他与企业有利害关系的财务报表的使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息。具体包括有：1．便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力；2、据以评估并预测企业未来取得净现金流入的能力；3、据以了解未来偿还负债及支付股利的能力。4、分析企业盈利能力和本期营业取得净现金流入与本期净收益之间差异的原因；5、反映企业投资与筹资活动以及向外界提供所需要的现金流量信息。

    现金流不同于会计盈余，它是企业实际现金流入流出的体现，它的可靠性更强。甚至在研究盈余管理的时候，有学者以现金流为参照来计算会计收益中的操控性应计部分。目前企业通用的现金流量的编制方法主要是采取记账凭证法。

记账凭证法简单示例

    在经济业务发生后，会计人员要根据记录经济业务发生和完成情况的原始凭证编制会计分录，列示应借应贷账户的名称和金额。在实际工作中，会计分录通常是编制在具有规定格式的记账凭证中。并且它是直接作为记账依据的凭证。

    以现金流量表中的现金流入和现金流出两个方面选取业务来说明企业中的应用。

    业务1：某企业产品销售收入200，000元，增值税税率为17％。其中：收到的货款已存入银行100，000元，收到商业承兑汇票100，000元，余款尚欠。

    借：银行存款100 000

     贷：主营业务收入200，000；应交税费——应交增值税(销项税额)34，000。

    本笔业务中只有100，000元借记现金类科目，贷记非现金类科目，凭证属于单金流入类凭证。从内容上分析应列入报表“销售商品、提供劳务收到的现金”项目。

    业务2：用银行存款开出银行汇票100，000元，并购买135 000元的原材料，支付船舶租金30， 000元。收到开户银行转来银行汇票余款通知15，000元。

    (1)借：其他货币资金100，000；

        贷：银行存款100，000。

    (2)借：原材料135，000，租金30，000；

        贷：其他货币资金165，000。

    (3)借：银行存款15，000；

        贷：其他货币资金15，000。

    其中(1)、(3)两张是双金类凭证，不在现金流量表上反映。

    业务3：营销人员报销差旅费1，500元，报销销售费用2，500元，还备用金余款200元。

    (1)借：管理费用——差旅费1，500，销售费用2，500；

        贷：备用金4，000。

    (2)借：库存现金200；

        贷：备用金200。

    本笔业务中凭证(1)是单金流出类凭证，应在“支付其他与经营活动有关的现金”项目下列4，000元。凭证(2)是双金类凭证，不在现金流量表上反映。

    从以上三笔业务可以看出，现金流量能够提供企业当期现金的流人、流出及结余情况，能够反映企业在筹资活动、投资活动、经营活动中现金增减变化的情况，因而它所揭示的现金净流量比利润表揭示的净利润更客观、更充实，更能说明问题。

对偿债能力进行正确评估，有效规避风险

    企业经常通过向银行贷款等方式来弥补自有资金的不足。但是这种方式是以能够偿还债务为前提的，如果企业到期不能还本付息，则企业会陷入无资金周转的困境，直接危及企业生存。企业只有保持良好的偿债能力，才能减少经营风险。

    在正常经营活动中所获得的现金收入，首先要满足生产经营的一些基本支出，如购买原材料、支付职工工资、交纳税金等，然后才能用于偿付债务。所以在分析企业偿债能力时，首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务。在拥有资产负债表和损益表的基础上再进行财务的对比和分析。

    另一方面，并不是企业预留的现金越多越好。因为这样虽然降低了财务风险，但也反映出了企业现在的生产能力不足，资源分配不合理，使资产过多的停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。一般地，现金流量负债比在40％以上比较理想。

对支付能力进行正确评估，有效促进企业生产投资

    企业要想进行投资、融资，支付能力的反映是其中一个重要评估杠杆。如果企业在本期取得的各项现金收人在支付债务和正常经营活动开支后仍有盈余便可考虑投资，以加速企业的发展。如本期取得的现金收入在偿还债务、满足正常经营活动支出、投资活动所需之后虽没有盈余，但历年现金积存数量较大，可以考虑股利分配政策。

    尽管企业因害怕资金短缺而导致不敢进行贷款业务，但是企业的发展与扩张也应该负债经营，在进行正确的评估后，对生产、项目进行有效投资可以使企业的资金、资源获得单位成本最大限度的收益。所以，维持增长也罢，控制风险也罢，现金流量规划是关键制约因素。